◼ Zusammenfassung der letzten Woche: Letzte Woche erlebten die Preise für Aluminiumoxid für Terminkontrakte aufgrund von Gerüchten über die Wiederaufnahme indonesischer Bauxitexporte erhebliche Rückgänge. Die Spotpreise blieben jedoch relativ stabil. Auf Grundlage der aktuellen Fundamentaldaten wird erwartet, dass das Aluminiumoxidangebot von Juli bis September durch Erzversorgungsprobleme eingeschränkt sein wird, wobei der Beginn der Regenzeit in Guinea die kurzfristige Erzversorgung negativ beeinflusst. Dies hat die angespannte Spotsituation auf dem Aluminiumoxidmarkt nicht gelindert, aber die Gerüchte über indonesische Erzexporte sind auch schwer zu überprüfen. Folglich wird der Aluminiumoxidmarkt weiterhin ein Muster kurzfristiger Stärke, langfristiger Schwäche und hoher Volatilität aufweisen. Als die US-Wirtschaftsdaten schwächer wurden und Makrofaktoren wie die Politik der Trump-Regierung schwankten, gelangte der Sektor der Nichteisenmetalle allmählich in eine Handelsspanne, die auf eine Konjunkturabschwächung hindeutet, wobei der Sektor insgesamt rückläufig war. In Verbindung mit der traditionellen Nebensaison für den Konsum zeigten auch die Aluminiumpreise einen deutlichen Rückgang. Aus praktischer Verbrauchsperspektive ist der Aluminiumverbrauch im Jahr 2024 im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023 dennoch deutlich gestiegen, was darauf hindeutet, dass die Aluminiumpreise weiterhin stark unterstützt werden.
◼ Terminmarkt: Die Aluminiumoxid-Futures sind letzte Woche stark gefallen. Der Hauptkontrakt eröffnete bei 3868 Yuan/Tonne, erreichte ein Wochenhoch von 3892 Yuan/Tonne, ein Tief von 3652 Yuan/Tonne und schloss bei 3756 Yuan/Tonne, was einem Rückgang von 2,9 % entspricht.
◼ Grundlage: Beeinflusst durch den Rückgang der Terminpreise stiegen die Aluminiumoxidprämien letzte Woche in allen Regionen deutlich an.
◼ Spotpreise: Die inländischen Preise für Aluminiumoxid zeigten letzte Woche keine nennenswerten Schwankungen. Die Region Guangxi verzeichnete mit 3.940 Yuan/Tonne den höchsten Preis und die Region Shandong mit 3.895 Yuan/Tonne den niedrigsten Preis.
◼ Nord-Süd-Preisunterschied: Der Nord-Süd-Preisunterschied blieb in einem umgekehrten Zustand, wobei die Preise im Süden (3935 Yuan/Tonne) höher waren als die Preise im Norden (3896 Yuan/Tonne). Mit dem Abschluss der Arbeiten in Yunnan blieb der Nord-Süd-Preisunterschied stabil.
◼ Inländisches Bauxit: In den Provinzen Henan und Shanxi blieb der Markt für inländisches Bauxit knapp und auf hohem Niveau. Die Preise für minderwertiges Erz lagen in Henan unverändert bei 530 Yuan/Tonne gegenüber der Vorwoche, während sie in Shanxi unverändert bei 570 Yuan/Tonne lagen. Die Preise für hochwertiges Erz lagen in Henan bei 635 Yuan/Tonne und in Shanxi bei 640 Yuan/Tonne.
◼ Importiertes Bauxit: Die Preise für importiertes Erz aus Guinea stiegen leicht an, während die Preise für australisches Erz stabil blieben. Der Preis für Erz aus Guinea betrug 74 USD/Tonne, 1 USD mehr als in der Vorwoche, und der Preis für australisches Erz betrug 62 USD/Tonne. In letzter Zeit sind die Erzkosten aufgrund von Wechselkursschwankungen gestiegen.
◼ Importkosten: Letzte Woche fielen die FOB-Preise für Aluminiumoxid in Westaustralien auf 493 USD/Tonne, wobei die aktuellen Importkosten bei 4365 Yuan/Tonne liegen. Die Gewinne aus dem Import von Aluminiumoxid lagen letzte Woche bei -462 Yuan/Tonne.
◼ Importbedarf: Chinas Produktionskapazität für Aluminiumoxid liegt bei etwa 85 Millionen Tonnen, aber aufgrund der knappen Nachfrage nach Aluminiumoxid im Ausland gibt es einen klaren Exportbedarf für Aluminiumoxid.
◼ Aluminiumpreise in Shanghai: Die Aluminiumpreise in Shanghai schwankten letzte Woche. Sie eröffneten bei 20370 Yuan/Tonne und schlossen bei 20085 Yuan/Tonne, was einem Wochenrückgang von 1,54 % entspricht. Der Höchstpreis lag bei 20485 Yuan/Tonne und der Tiefstpreis bei 19890 Yuan/Tonne. LME-Aluminium eröffnete bei 2534 USD/Tonne und schloss bei 2487,5 USD/Tonne, was einem Wochenrückgang von 1,84 % entspricht.
◼ LME-Aluminium-Contango: Die LME-Aluminium-0-3-Backwardation weitete sich letzte Woche auf 63,04 USD/Tonne aus.
◼ Gewinne aus elektrolytischem Aluminium: Die Gewinne aus elektrolytischem Aluminium blieben letzte Woche stabil und fielen von 2473 Yuan/Tonne auf 2233 Yuan/Tonne. Was die Kosten betrifft, liegen die Betriebskosten für elektrolytisches Aluminium derzeit bei leicht sinkenden Aluminiumoxid- und Strompreisen bei 17906 Yuan/Tonne, was dem Wert der Vorwoche entspricht.
◼ Betriebskapazität: Die Betriebskapazität lag letzte Woche bei ungefähr 43,25 Millionen Tonnen, wobei die Region Yunnan die Produktion grundsätzlich wieder aufgenommen hat.
◼ SHFE-LME-Verhältnis: Das SHFE-LME-Verhältnis stieg im letzten
